Nyob zoo sawv ntxov. Kuv lub npe yog Pam thiab kuv yuav yog koj lub rooj sib tham hnub no. Lub sijhawm no, kuv xav txais tos txhua tus tuaj rau Primo Water Corporation's Q3 2022 lub rooj sib tham hu. Txhua kab tau raug kaw kom tsis txhob muaj suab nrov tom qab. Cov neeg hais lus yuav ua raws li cov lus nug thiab lus teb. [Operator cov lus qhia] Ua tsaug.
Tam sim no kuv xav muab pem teb rau Mr. John Kathol, Vice President of Investor Relations. thov txuas ntxiv mus.
Txais tos rau Primo Water Corporation's Q3 2022 lub rooj sib tham hu. Tag nrho cov tswv cuab tam sim no nyob rau hauv hom mloog nkaus xwb. Qhov kev hu no yuav xaus tsis pub dhau 11:00 AM THIAB. Lub rooj sib tham hu xov tooj yuav tau tshaj tawm nyob rau ntawm Primo lub vev xaib ntawm www.primowatercorp.com thiab yuav nyob twj ywm rau ob lub lis piam. Lub rooj sib tham hu xov tooj no muaj cov lus qhia yav tom ntej, suav nrog cov lus hais txog lub tuam txhab nyiaj txiag yav tom ntej thiab cov txiaj ntsig kev ua haujlwm. Cov nqe lus no yuav tsum muab piv nrog cov lus ceeb toom thiab cov lus tsis lees paub uas muaj nyob rau hauv Safe Harbor Statement nyob rau tag kis no P&L xov xwm tshaj tawm thiab cov lus ceeb toom hauv tuam txhab Daim Ntawv Qhia 10-K txhua xyoo thiab Daim Ntawv Qhia 10 lub hlis twg. -Q thiab lwm yam ntaub ntawv pov thawj. Regulators Thov coj qhov no mus rau hauv tus account nrog qhov tsis lees paub. Lub tuam txhab cov txiaj ntsig tiag tiag tuaj yeem sib txawv ntawm cov nqe lus no, thiab lub tuam txhab tsis muaj lub luag haujlwm los hloov kho cov lus qhia yav tom ntej, tshwj tsis yog raws li kev xav tau los ntawm txoj cai lij choj.
Kev sib koom ua ke ntawm cov nyiaj tsis yog GAAP tau sib tham thaum lub rooj sib tham hu rau qhov sib piv GAAP feem ntau, thaum cov ntaub ntawv tuaj yeem kwv yees, suav nrog hauv lub tuam txhab cov nyiaj khwv tau los peb lub hlis twg ua ntej tag kis no lossis hauv ntu Investor Relations. » neeg lub vev xaib www.primowatercorp.com. Nrog kuv yog Tom Harrington, CEO ntawm Primo, thiab Jay Wells, CFO ntawm Primo. Raws li ib feem ntawm lub rooj sib tham hu xov tooj no, peb tab tom muab lub vev xaib online ntawm www.primowatercorp.com los pab koj hauv peb cov kev sib tham. Tom yuav pib hu xov tooj hnub no nrog kev saib xyuas ntawm peb lub hlis twg thiab peb qhov kev nce qib ntawm Primo txoj kev npaj tswv yim. Tom qab ntawd Jay yuav tshuaj xyuas peb cov theem kev ua tau zoo, thiab peb yuav sib tham txog peb qhov kev ua tau zoo hauv peb lub hlis twg kom ntxaws dua thiab muab peb qhov kev pom zoo rau lub quarter thib plaub thiab tag nrho xyoo 2022 ua ntej xa rov qab rau Tom los muab kev pom mus ntev ua ntej Q&A . Tom qab ntawd Jay yuav tshuaj xyuas peb ntu theem peb qhov kev ua tau zoo, thiab peb yuav tham txog peb lub quarter kev ua tau zoo dua thiab muab peb qhov kev pom zoo rau lub quarter thib plaub thiab tag nrho xyoo 2022 ua ntej xa rov qab mus rau Tom los muab kev pom mus ntev ua ntej Q&A . Tom qab ntawd Jay yuav txheeb xyuas peb ntu kev ua tau zoo thiab peb yuav tham txog peb cov txiaj ntsig peb lub hlis twg kom ntxaws ntxiv thiab muab peb cov kev taw qhia rau lub quarter thib plaub thiab tag nrho xyoo 2022 ua ntej hu Tom rov qab los muab qhov kev xav mus sij hawm ntev ua ntej teb cov lus nug. . Tom qab ntawd Jay yuav txheeb xyuas peb ntu kev ua tau zoo thiab peb yuav tham txog peb cov txiaj ntsig peb lub hlis twg kom ntxaws ntxiv thiab muab peb cov lus qhia rau lub quarter thib plaub thiab tag nrho ntawm 2022 ua ntej hu Tom rov qab rau Q&A.muab ua ntej.
Ua tsaug John thiab nyob zoo sawv ntxov sawv daws. Kuv txaus siab rau cov txiaj ntsig ntawm peb lub hlis twg thiab ua tsaug rau txhua tus neeg ua haujlwm Primo rau lawv txoj haujlwm txuas ntxiv mus rau kev ua tiav ntawm lub tuam txhab. Tshwj xeeb, kuv xav hais txog peb Tus Thawj Saib Xyuas Nyiaj Txiag Jay Wells, uas tau tshaj tawm nws cov nyiaj laus thaum lub Plaub Hlis 1st. Kuv ua tsaug rau Jay rau nws txoj kev mob siab rau thiab muaj txiaj ntsig zoo thaum nws lub sijhawm ntawm Primo. Primo muaj pab pawg nyiaj txiag muaj zog thiab Jay tau ua haujlwm hauv kev txhim kho nyiaj txiag thiab kev ua haujlwm. Kuv zoo siab heev uas Jay yuav nyob nrog Primo mus txog thaum nws so haujlwm los pab txhawb kev hloov pauv kev coj noj coj ua thiab thov kom nws ua txhua yam zoo tshaj plaws hauv kev so haujlwm. Ua tsaug Jay. Peb txuas ntxiv ua haujlwm ntawm peb qhov sib txawv ntawm Dej Koj Txoj Kev platform, thiab txawm hais tias nyob ze-cov ntaub ntawv nyiaj txiag, peb tau xa cov nyiaj tau los organic muaj zog thiab kho EBITDA kev loj hlob hauv peb lub hlis twg. Peb lub tswv yim kev nqis peev tseem nyob ruaj khov nrog cov ntaub ntawv ntawm cov kev daws teeb meem siab tshaj dej thoob plaws ntau txoj hauv kev thiab thaj chaw, cov neeg siv khoom muaj zog tailwinds thiab cov nyiaj tau los tiv thaiv kev poob qis. Kev nqis peev txuas ntxiv hauv peb lub platform digital, nthuav dav lub peev xwm los txuas cov khoom siv dej txias rau peb cov kev daws teeb meem dej, thiab txuas ntxiv txhim kho peb txoj kev ua haujlwm raws li kev ua haujlwm muab lub hauv paus ruaj khov kom ua tiav peb lub hom phiaj kev loj hlob mus ntev.
Hauv lub quarter thib peb, peb xa cov nyiaj tau los zoo thiab kho EBITDA kev loj hlob. Raws li qhov tshwm sim, peb nce peb cov nyiaj tau los tag nrho xyoo 2022 kwv yees rau $ 2.22-2.24 billion, uas sib haum rau cov nyiaj tau los ntawm kev loj hlob ntawm 13% mus rau 14%. Organic cov nyiaj tau los loj hlob 14-15% thiab kho EBITDA thaj tsam ntawm $ 415 lab txog $ 425 lab. Cov nyiaj tau los sib sau tau nce 6% rau $ 585 lab hauv lub quarter thib peb. 15% organic cov nyiaj tau los loj hlob. Tsis suav nrog kev cuam tshuam ntawm kev sib pauv txawv teb chaws thiab kev tawm ntawm North America ib leeg siv lub raj mis ua lag luam, cov nyiaj tau los tau nce 18% los ntawm kev xav tau ntawm cov neeg siv khoom txuas ntxiv, nce kev muag khoom los ntawm kev muag khoom, M & A tuck-in acquirions, txhim kho kev ntsuas kev pab cuam, nce nyiaj tau los ntawm ib txoj kev. thiab nce OTIF los yog raws sij hawm thiab nyob rau hauv-tag nrho kev xa khoom, txuas ntxiv ntim kev loj hlob hauv Dej Direct thiab Txauv thiab cov neeg siv khoom ruaj khov thiab rov ua dua ntxiv nrog rau kev txhim kho cov neeg siv khoom, suav nrog cov txiaj ntsig los ntawm peb cov tshiab mobile app. Tsis suav nrog kev cuam tshuam ntawm kev sib pauv txawv teb chaws thiab kev tawm ntawm North America ib leeg siv lub raj mis ua lag luam, cov nyiaj tau los tau nce 18% los ntawm kev xav tau ntawm cov neeg siv khoom txuas ntxiv, nce kev muag khoom los ntawm kev muag khoom, M & A tuck-in acquirions, txhim kho kev ntsuas kev pab cuam, nce nyiaj tau los ntawm ib txoj kev. thiab nce OTIF los yog raws sij hawm thiab nyob rau hauv-tag nrho kev xa khoom, txuas ntxiv ntim kev loj hlob hauv Dej Direct thiab Txauv thiab cov neeg siv khoom ruaj khov thiab rov ua dua ntxiv nrog rau kev txhim kho cov neeg siv khoom, suav nrog cov txiaj ntsig los ntawm peb cov tshiab mobile app. Tsis suav nrog cov txiaj ntsig txiaj ntsig thiab tawm ntawm kev lag luam cov dej ntim pov tseg hauv North America, cov nyiaj tau los tau nce 18% los ntawm kev xav tau ntawm cov neeg siv khoom txuas ntxiv, kev muag khoom muag ntxiv, M & A deals, txhim kho qhov chaw ua haujlwm, cov khoom lag luam loj hlob tuaj.thiab kev nce hauv OTIF lossis raws sijhawm thiab xa khoom tiav, txuas ntxiv ntim kev loj hlob hauv Water Direct thiab Txauv, thiab cov neeg siv khoom ruaj khov thiab kev rov ua dua tshiab, thiab txhim kho cov neeg siv khoom, suav nrog cov txiaj ntsig ntawm peb cov tshiab mobile app. Tsis suav nrog cov txiaj ntsig txawv teb chaws thiab tawm ntawm kev lag luam cov dej ntim pov tseg hauv North America, cov nyiaj tau los tau nce 18% los ntawm kev xav tau ntawm cov neeg siv khoom txuas ntxiv, nce kev muag khoom ntawm cov tshuab xa dej, txuas ntxiv kev sib koom ua ke thiab kev yuav khoom, cov ntaub ntawv kev pabcuam zoo dua, cov nyiaj tau los ntawm OTIF lossis Sijhawm Sijhawm. thiab Kev Ua Haujlwm Tag Nrho, txuas ntxiv kev loj hlob ntawm Dej Direct thiab Txauv, ruaj khov rau cov neeg siv khoom thiab rov ua kom tiav, thiab txhim kho cov neeg siv khoom, suav nrog cov txiaj ntsig ntawm peb cov kev hloov kho mobile app.
Kho EBITDA tau nce 10% mus rau $ 117 lab hauv lub quarter thib peb raws li cov ntim ntau dua, cov nqi siab dua thiab kev tswj hwm tus nqi ntau dua li kev cuam tshuam ntawm kev nce nqi. Kho EBITDA cov paj tau paj rau peb lub hlis twg yog 20%, nce 80 lub hauv paus ntsiab lus xyoo-rau-xyoo. Hauv Kev Lag Luam Ntiaj Teb Dej Direct, peb cov neeg siv khoom lag luam loj hlob mus txog 2.3 lab hauv peb lub hlis twg. Los ntawm kev sib xyaw ua ke ntawm cov neeg siv khoom organic, kev yuav khoom ntawm cov neeg siv khoom, thiab peb cov tswv yim kev koom ua ke, kev loj hlob yog 3.6% xyoo dhau los, thaum cov neeg siv khoom tuav tau zoo nyob rau lub quarter dhau los. Peb cov dej ncaj qha thiab kev sib pauv pauv txuas ntxiv mus tshaj tawm cov nyiaj tau los muaj zog, nrog rau 17% cov nyiaj tau los ntawm cov organic tau los ntawm kev txhim kho cov neeg siv khoom txaus siab, nce kev xa khoom ntau dua thiab cov khoom muag ntau dua. Peb tau txais txiaj ntsig los ntawm kev nce ntawm cov dej pauv cov ntsiab lus los ntawm qhov kawg ntawm lub quarter thib peb thiab kev txhim kho kev sib txuas ntawm kev sib pauv dej thiab kev muag khoom.
Peb cov dej ntxiv thiab lim kev lag luam txuas ntxiv ua tau zoo dua. Organic cov nyiaj tau los nce 11% QoQ vim yog cov nqi vaj tsev ntau dua, nce lub sijhawm ua haujlwm ntawm lub tshuab thiab ntau dua cov kev pabcuam lim dej. Cov neeg siv khoom lag luam tseem muaj txiaj ntsig zoo nrog rau cov nqi elasticity. Muaj qee qhov kev tshuaj xyuas cov neeg siv khoom cuam tshuam nrog tus nqi siab dua thaum peb taug qab qhov no los ntawm kev sib xyaw ua ke ntawm kev ntsuas xws li kev hu xov tooj rau kev ua haujlwm, cov neeg siv khoom tuav thiab kev loj hlob ntawm cov neeg siv khoom. Peb lub lag luam dej txias tau txuas ntxiv txhim kho nyob rau lub quarter thib peb, nrog cov nyiaj tau los nce 47% thiab cov khw muag khoom muag ntau dua 270,000 cov dej txias. Peb txuas ntxiv pom kev loj hlob ntawm kev loj hlob los ntawm kev nce qib kev tshaj tawm, kev faib khoom thiab kev nkag mus rau hauv peb cov neeg siv khoom tam sim no. Peb tab tom sib txuas Primo Water Coupons nrog peb cov dej txias muag kom txhawb nqa cov kev pabcuam dej ntsig txog kev muag dej txias, qhov tseem ceeb rau kev loj hlob yav tom ntej.
Hais txog lub tshuab xa dej, Asmeskas Kev lis kev cai thiab Kev Tiv Thaiv Ciam Teb tsis ntev los no tau hloov pauv cov dej kub thiab txias thiab cov tshuab lim dej. Txij lub Kaum Ib Hlis 6, 2022, cov tshuab xa dej thiab cov lim dej yuav tsis raug rau 25% lub luag haujlwm, tab sis yuav raug rau 2.7% lub luag haujlwm. Qhov kev txo nqi no siv rau feem coob ntawm Primo cov khoom tuaj txawv teb chaws thiab yuav tso cai rau peb kho tus nqi nruab nrab ntawm peb cov khoom muag muag rau cov khw muag khoom thiab cov neeg siv khoom lag luam e-lag luam. Peb cia siab tias yuav muaj kev sib txuas ntawm cov dej ntau ntxiv kom ceev cov kev muag khoom ntawm cov khoom siv hluav taws xob los ntawm kev txo nqi ntawm cov khoom thiab cov nqi qis dua. Tus nqi ntawm cov khoom yuav poob qis hauv 2023 vim tias cov khoom muag tshiab txav los ntawm cov khoom siv. Peb yuav tau txais txiaj ntsig los ntawm cov nqi qis dua uas cuam tshuam nrog cov tshuab xa dej uas tau xauj rau cov neeg siv khoom hauv peb qhov kev faib dej ncaj qha thiab dej lim dej.
Hais txog tus lej, peb txaus siab rau qhov kev nce qib ntawm peb cov peev txheej hauv My Water + mobile app, uas tam sim no muaj 4.9 qhov ntsuas ntawm iOS thiab Android platforms, qhov txiaj ntsig ncaj qha ntawm peb qhov hloov tshiab tsis ntev los no. Txij li thaum kawg ntawm 2021, peb Google Online lub koob npe nrov tau nce los ntawm 63% thiab peb cov qhab nia Google My Business tau nce 46%. Cov qeb duas no yog ib qho kev txhim kho tseem ceeb tshaj lub quarter dhau los thiab txhawb nqa peb txoj kev ntseeg siab hauv peb cov kev koom tes digital thiab cov neeg siv khoom. Peb yuav txuas ntxiv nqis peev los muab peb cov neeg siv khoom nrog cov kev daws teeb meem zoo tshaj plaws hauv chav kawm. Tam sim no peb tau rov ua haujlwm ntau ntawm peb lub vev xaib digital e-lag luam, tam sim no peb yuav tig peb lub siab los tsim kho peb lub vev xaib water.com ntxiv txhawm rau txhim kho nws cov kev ua tau zoo los ntawm kev sib xyaw ntawm cov khoom siv sab hauv thiab sab nraud. Saib cov slides 9 thiab 10 hauv Cov Khoom Siv Ntxiv kom paub meej ntxiv.
Xyoo 2022, zoo li ntau lwm lub tuam txhab, peb yuav ntsib kev nce ntxiv hauv kev ua haujlwm, roj, kev thauj khoom thiab lwm yam nqi khiav lag luam, uas tau them tag nrho los ntawm peb cov nqi nqis peev hauv peb lub hlis twg. Pab pawg Primo tau ua txoj haujlwm zoo los txhawb qhov kev nce qib no los ntawm kev txuas ntxiv txhim kho cov neeg siv khoom. Raws li tau tham txog peb lub hlis dhau los, North American tsis siv neeg txoj kev optimization cuab tam, ARO, txheeb cov kev mus rau hauv txoj kev ua tau zoo tshaj plaws, yog li ua kom lub sij hawm kev muag khoom reps siv nrog cov neeg siv khoom, nce cov nyiaj tau los ntawm txoj kev ua haujlwm lub sij hawm, tso tseg txoj kev ua haujlwm rau yav tom ntej. organic kev loj hlob thiab txo qis ntawm lub sijhawm siv tom qab lub log. ARO tseem yog ib qho kev pib ua haujlwm tseem ceeb. Piv txwv li, nyob rau lub Cuaj Hli peb tau ua haujlwm 23 ntau txoj kev hauv ib hnub tshaj li lub Yim Hli, tsis muaj kev nce ntxiv ntawm tag nrho cov mais uas tau tsav, ib qho txiaj ntsig ncaj qha los ntawm kev ua haujlwm hnyav ntawm pab pawg ua haujlwm.
Tsis tas li ntawd, peb cov nyiaj tau los ib xyoos ib zaug hauv North America tau nce ze li 22% xyoo dhau los. Cov kev siv zog no yog ib feem tseem ceeb ntawm kev txo cov nqi nce thaum txhim kho kev ua haujlwm zoo thiab kev pabcuam rau cov neeg siv khoom, thiab tso cai rau peb kom muaj kev xa khoom ntau ntxiv los txhawb peb cov kev siv zog los txhim kho peb cov lag luam pauv dej. Mus rau pem hauv ntej, peb xaiv cov kws pab tswv yim sab nraud los txhawb peb txoj kev loj hlob algorithm thiab txhim kho kev ua haujlwm ntawm peb txoj hauv kev raws li lub platform. Rau tag nrho lub xyoo ntawm 2022, cov nyiaj tau los yuav tsum nce los ntawm $ 2.22 billion mus rau $ 2.24 billion, nrog rau cov nyiaj tau los ib txwm loj hlob ntawm 13% mus rau 14%, hloov kho rau kev tawm ntawm lub raj mis pov tseg cov khw muag khoom lag luam hauv North America. Peb cia siab tias puv xyoo 2022 Kho EBITDA kom nyob rau hauv thaj tsam ntawm $ 415 lab txog $ 425 lab.
Peb tau txais daim ntawv cog lus tsib xyoos los ua Costco tus neeg muag khoom tshwj xeeb ntawm cov fwj dej ncaj qha rau cov neeg siv khoom thiab cov neeg koom tes. Qhov kev nce hauv kev ua ub no thiab qhov nce hauv qhov chaw hloov dej txhawb nqa peb cov organic kev loj hlob kev kwv yees txog xyoo 2024. Peb muaj daim ntawv tshuav nyiaj li cas, cov khoom lag luam ruaj khov thiab yog nyob rau hauv peb txoj hauv kev rau cov nyiaj tau los mus ntev thiab kev loj hlob. Peb tuav peb cov lus qhia 2024 cov nyiaj tau los nrog cov nyiaj tau los ntawm ib tus lej txhua xyoo kev loj hlob thiab nce peb 2024 Kho EBITDA kev taw qhia rau kwv yees li $ 530 lab, nrog rau Kev Kho EBITDA cov paj ntawm kwv yees li 21%.
Raws li peb cov kev ua tau zoo hauv kev ua haujlwm, digital thiab kev txhim kho cov neeg siv khoom, peb yuav txo peb cov peev txheej ntxiv los ntawm $ 150 lab mus rau $ 110 lab ntawm 2022 thiab 2024. Tshwj xeeb, qhov no yog txo los ntawm $ 50 lab hauv 2023 thiab 2024 txog $ 30 lab hauv 2023 thiab 2024. Qhov kev txiav txim siab no yog nyob ntawm peb txoj kev ntseeg siab hauv peb qhov kev ua tau zoo, uas tso cai rau peb txo peb cov peev txheej thaum tseem ua tau raws li peb cov lus qhia 2024. Thaum kaw, cia kuv rov hais dua tias peb lub tswv yim ua haujlwm. Peb muaj kev ntseeg siab hauv peb lub peev xwm ua tau raws li peb qhov kev kwv yees xyoo 2022 thiab paub txog peb cov kev kwv yees mus sij hawm ntev rau 2024.
Tam sim no kuv yuav xa mus rau peb Tus Thawj Saib Xyuas Nyiaj Txiag Jay Wells rau kev tshuaj xyuas kom ntxaws ntxiv ntawm peb cov txiaj ntsig nyiaj txiag peb lub hlis twg.
Ua tsaug Tom thiab nyob zoo sawv ntxov sawv daws. Cia peb pib nrog cov txiaj ntsig ntawm lub quarter thib peb. Cov nyiaj tau los sib sau tau nce 6% rau $ 585 lab los ntawm $ 551 lab. Consolidated organic cov nyiaj tau los, uas tsis suav nrog txawv teb chaws cov kev cuam tshuam thiab hloov kho rau kev kaw ntawm lub khw muag khoom lub raj mis pov tseg hauv North America, nce 15% hauv peb lub hlis twg. Kho EBITDA tau nce 10 feem pua rau $ 117 lab. FX-dawb, kho EBITDA nce 14%, sawv cev rau 80 lub hauv paus taw tes nce hauv cov paj. Raws li Tom tau hais, qhov cuam tshuam ntawm tus nqi nce, nce ntim thiab kev thov siab ua rau muaj txiaj ntsig nce ntxiv.
Hauv peb lub hlis twg, peb tswj hwm peb cov neeg ua haujlwm cov hom phiaj thiab ua tiav ntau dua 98% ntawm cov kws kho mob muag los ntawm kev xa khoom. Peb ntseeg tias kev nqis peev ntxiv hauv peb cov neeg thiab kev siv peb cov qauv kev kwv yees ua haujlwm yuav pab kom peb ua tiav peb lub hom phiaj rau tag nrho xyoo 2022 thiab dhau mus.
Hais txog peb ntu kev ua tau zoo rau peb lub hlis twg, North America cov nyiaj tau los tau nce los ntawm $ 413 lab mus rau [inaudible] mus txog $ 407 lab.
Organic cov nyiaj tau los nce 18%. Organic kev loj hlob tau tsav los ntawm 17% kev loj hlob ntawm cov organic hauv dej ncaj qha thiab dej txauv ntu, suav nrog 11% tus nqi sib xyaw thiab 6% kev loj hlob.
Hauv peb ntu European, cov nyiaj tau los nce 6% rau $ 71 lab. Organic cov nyiaj tau los loj hlob 15% tsis suav nrog cov kev cuam tshuam txawv teb chaws, uas tau tsav los ntawm peb lub lag luam dej ncaj qha, kev loj hlob ntawm peb cov neeg siv khoom hauv tsev thiab B2B ntim raws li cov neeg European rov qab los rau hauv lub hoobkas.
Kho EBITDA hauv Tebchaws Europe tau nce 8 feem pua rau $ 16 lab. Tsis suav nrog cov txiaj ntsig txawv teb chaws, hloov EBITDA nce 29%.
Nyob rau hauv cov nqe lus ntawm peb cov kev taw qhia rau lub quarter thib plaub thiab tag nrho lub xyoo, raws li cov ntaub ntawv uas peb yuav tsum tau mus rau hnub tim, peb cia siab tias lub quarter thib plaub consolidated nyiaj tau los ntawm kev ua hauj lwm txuas ntxiv yuav nyob rau hauv thaj tsam ntawm $ 540 lab mus rau $ 560 lab, peb lub quarter thib plaub hloov EBITDA peb lub hlis twg. yuav muaj li ntawm $ 102 lab mus rau $ 112 lab.
Tag nrho xyoo 2022 cov nyiaj tau los yuav tsum siab dua me ntsis dua li qhov kev kwv yees yav dhau los, nyob rau hauv thaj tsam ntawm $ 2.22 billion txog $ 2.24 billion, nrog cov nyiaj tau los zoo li qub ntawm 13% mus rau 14%, kho rau kev tawm ntawm Northern Disposable Bottled Water Retail . Teb Chaws Asmeskas lag luam
Peb tseem xav kom tag nrho xyoo 2022 Kho EBITDA kom nyob rau hauv thaj tsam ntawm $ 415 lab txog $ 425 lab. Peb cia siab tias cov se nyiaj ntsuab yuav yog kwv yees li US $ 10 lab, cov paj paj yuav tsum kwv yees li US $ 60 lab thiab cov peev nyiaj siv tau kwv yees li $ 200 lab.
Peb cov txiaj ntsig xyoo 2022 txhawb nqa peb txoj kev ntseeg siab hauv peb lub peev xwm los xa cov nyiaj tau los zoo sib xws. Ua raws li peb cov kev xav tau kev loj hlob ntawm cov organic, peb tsis ntev los no tau txais cov ntsiab lus xa tawm tshiab hauv peb txoj kev lag luam pauv, thaj chaw nthuav dav ntawm peb lub khw muag khoom Costco tau ua rau muaj kev nce ntxiv hauv North America thiab peb cov lag luam dej ncaj qha, thiab qhov ntim ntawm peb cov xwm txheej tau txhim kho cov khoom lag luam. kev ua tau zoo ntawm peb cov lag luam Refill. . Cov kev vam meej no yog qhov tshwm sim ntawm peb txoj kev cog lus los txhim kho cov neeg siv khoom los ntawm kev txhim kho kev pabcuam thiab kev nqis peev hauv cov thev naus laus zis digital.
Peb tuav peb cov lus qhia txog nyiaj tau los xyoo 2024 nrog rau kev loj hlob ib tus lej ib xyoos ib zaug thiab nce peb 2024 Kho EBITDA kev taw qhia txog kwv yees li $ 530 lab. Xyoo 2022, zoo li ntau lwm lub tuam txhab, peb yuav ntsib kev nce nqi ntawm cov nqi zog ua haujlwm roj, kev thauj khoom thiab lwm yam nqi khiav lag luam, tab sis peb tau ua tiav qhov no los ntawm kev pib nqi thiab kev ua haujlwm zoo. Thaum peb ua tiav cov nuj nqis no nrog cov nqi siab dua los cuam tshuam cov kev cuam tshuam tsis zoo ntawm kev nce nqi, qhov no cuam tshuam rau peb cov EBITDA cov paj tau hloov pauv vim qhov nce hauv cov nyiaj tau los ntawm tus nqi no ntau dua li offset los ntawm cov nqi siab dua. Peb 2024 Kho EBITDA margin yuav tsum yog kwv yees li 21%, coj mus rau hauv tus account qhov cuam tshuam ntawm peb cov nqi ntxiv-kho tus nqi.
Peb tau tshaj tawm yav dhau los peb lub hom phiaj los nqis peev ntxiv $ 150 lab hauv kev siv peev nyiaj los txhawb kev loj hlob ntawm cov kab ke saum toj kawg nkaus thiab nce peb cov EBITDA cov npoo. Peb tau txiav txim siab txo qhov kev nqis peev ntxiv no los ntawm US $ 50 lab toj ib xyoo mus rau kwv yees li US $ 30 lab toj ib xyoo thaum xyoo 2023 thiab 2024.
Rov qab mus rau peb li qub tag nrho capex rau 2025 ntawm ib ncig ntawm 7% ntawm cov nyiaj tau los. Raws li Tom tau hais, qhov kev txiav txim siab no yog nyob ntawm peb txoj kev ntseeg siab ntawm peb cov lej ua haujlwm, tso cai rau peb txo peb cov peev txheej thaum tseem ua tau raws li peb cov lus qhia 2024. Raws li peb tau hais txog lub quarter dhau los, peb tab tom tshawb nrhiav kev muag khoom ntawm ntau lub tsev hauv California uas tau pom muaj txiaj ntsig zoo. Cov theem ntawm kev txaus siab tseem nyob siab thiab peb tab tom ua haujlwm nrog cov neeg muaj feem cuam tshuam los hloov cov txheej txheem mus tom ntej.
Tsis tas li ntawd, peb tseem tsom ntsoov rau kev txo qis qis dua 3x los ntawm 2023 thiab qis dua 2.5x los ntawm qhov kawg ntawm 2024. Raws li kev ceeb toom, peb cov nuj nqis tam sim no loj hlob nyob rau hauv 2027 thiab 2028, yog li tam sim no peb tsis raug yuam kom refinance ib qho ntawm peb. cov nuj nqis thiab peb txaus siab rau cov nuj nqis tam sim no.
Peb qhov kev pom zoo rau xyoo 2024 txhawb nqa peb qhov kev npaj nyiaj tau los ntau xyoo ntxiv uas yuav ntxiv $ 36 lab rau cov tswv lag luam los ntawm 2024, nrog rau $ 100 lab nyiaj pub dawb kev pab cuam yuav rov qab tau tshaj tawm lub quarter dhau los. Qhov no yog raws li peb tau tshaj tawm yav dhau los kev nqis peev ntxiv los txhawb cov nyiaj tau los thiab cov txiaj ntsig kev loj hlob.
Thaum Lub Yim Hli 9, 2022, peb pawg thawj coj ntawm pawg thawj coj tau pom zoo $ 100 lab qhov kev sib koom ua lag luam rov qab uas tau pib thaum Lub Yim Hli 15. Lub sijhawm peb lub hlis twg, peb yuav rov qab txog 800,000 shares rau txog $ 11 lab. Qhov kev pab cuam yuav rov qab qhia txog Pawg Thawj Coj txoj kev ntseeg siab hauv peb cov kev ua tau zoo yav tom ntej thiab txuas ntxiv mus rau lub sijhawm ntev nyiaj txiag, thiab qhia peb txoj kev cog lus txuas ntxiv los tsim cov txiaj ntsig tseem ceeb rau peb cov tswv cuab. Nag hmo peb pawg thawj coj saib xyuas tau pom zoo ib feem peb lub hlis twg ntawm $ 0.07 ib qho kev sib koom ua ke - peb qhov kev xav txog kev loj hlob tuaj yeem pab nyiaj rau peb txoj kev loj hlob thiab cov nyiaj faib tawm txhua xyoo. Raws li kev ceeb toom, peb cov phiaj xwm nyiaj faib nyiaj ntau xyoo suav nrog $ 0.01 / faib nyiaj faib tawm hauv peb lub hlis twg hauv 2022, 2023, thiab 2024.
Qhov nce ntawm cov nyiaj faib yuav rov qab ntau dua $ 6 lab nyiaj ntxiv rau cov tswv lag luam hauv xyoo 2022 thiab $ 36 lab los ntawm qhov kawg ntawm 2024. Cov cheeb tsam tseem ceeb ntawm kev xa tawm peev suav nrog peb cov tuck-hauv M&A. Qhov nce ntawm cov nyiaj faib yuav rov qab ntau dua $ 6 lab nyiaj ntxiv rau cov tswv lag luam hauv 2022 thiab $ 36 lab los ntawm qhov kawg ntawm 2024. Cov cheeb tsam tseem ceeb ntawm kev xa tawm peev suav nrog peb cov tuck-hauv M&A.Qhov nyiaj faib nyiaj nce ntxiv yuav rov qab ntau dua $ 6 lab ntxiv rau cov tswv lag luam hauv xyoo 2022 thiab $ 36 lab los ntawm qhov kawg ntawm 2024. Cov peev nyiaj seem seem suav nrog peb cov kev sib koom ua ke thiab kev yuav khoom. Cov nyiaj faib nyiaj nce ntxiv yuav rov qab ntau dua $ 6 lab hauv cov peev nyiaj ntxiv rau cov tswv lag luam hauv xyoo 2022 thiab $ 36 lab thaum kawg ntawm 2024. Lwm qhov chaw ntawm kev faib peev suav nrog peb cov kev sib koom ua ke thiab kev yuav khoom. Los ntawm 2022, peb cia siab tias yuav nyob ze rau qhov qis kawg ntawm peb lub hom phiaj $ 40-60 lab. Kuv xa xov mus rau Tom tam sim no.
Ua tsaug Jay. Peb txaus siab rau xyoo dhau los thiab saib mus rau yav tom ntej nrog kev cia siab. Peb xav tias Primo Water qhov kev nqis peev thesis zoo ib yam. Peb yog tib lub chaw qhib dej ntshiab rau cov neeg siv khoom lag luam rau lub teb chaws thiab cov npe hauv zos hauv North America thiab Europe, qhov kev kwv yees nyiaj tau los tiv thaiv kev lag luam uas peb ntsib cov neeg siv khoom hauv tsev thiab cov khw muag khoom thiab cov neeg nyiam tshaj plaws. Organic kev loj hlob lub hom phiaj, nrog cov dej dispenser muag txuas rau ib qho ntawm peb cov kev pabcuam dej, tus tsav tsheb tseem ceeb rau kev loj hlob ntawm cov organic yav tom ntej. Raws li ib feem ntawm peb cov phiaj xwm ESG dav dua, peb tseem tsom mus rau kev ua kom tau raws li peb lub hom phiaj kev txuag dej los ntawm 2030, txhawb nqa los ntawm ntau yam ua tau zoo xws li cov neeg siv khoom paub txog kev noj qab haus huv thiab kev noj qab haus huv thiab kev laus hauv dej.
Kuv xav rov hais dua tias peb tau dhau los ua kev lag luam muaj zog thiab kev lag luam ntau dua li yav dhau los. Ob peb xyoos dhau los, peb tau ua tiav qhov tseem ceeb los ntawm kev tsom mus rau peb cov peev txheej tseem ceeb ua lub tuam txhab dej huv. Nws yog ib qho tseem ceeb kom nkag siab tias peb yog ib lub tuam txhab sib txawv niaj hnub no, uas yog qhov tshwm sim ncaj qha ntawm peb txoj kev txiav txim siab tawm tswv yim tawm ntawm cov dej haus thiab kas fes ua lag luam thiab tau txais cov lag luam zoo tshaj plaws.
Raws li qhov tshwm sim, peb muaj daim ntawv tshuav nyiaj li cas, muaj kev cia siab rau kev loj hlob mus sij hawm ntev thiab cov paj zoo nkauj heev, uas tau nce mus rau 20% hauv peb lub hlis dhau los. Txawm hais tias peb lub hlis twg lub caij nyoog nyob rau hauv Kev Kho EBITDA margins, peb saib qhov kev ua tiav no yog qhov tseem ceeb ntawm peb lub hom phiaj 2024 Kho EBITDA margin.
Peb lub zeem muag mus ntev rau kev loj hlob ntawm cov nyiaj tau los organic muaj zog. Peb tseem muaj kev ntseeg siab nyob rau hauv peb 2024 kev pom zoo raws li peb kwv yees muaj zog ib tus lej txhua xyoo cov nyiaj tau los ntawm cov organic thiab peb cov kev qhia tshiab 2024 nce kho EBITDA rau kwv yees li $ 530 lab raws li peb qhov kev ua tau zoo hauv 2022, kho cov npoo EBITDA nyob ib ncig ntawm 21%, kho EPS yog nruab nrab ntawm $ 1.10. thiab $ 1.20, net leverage qis dua 2.5x, thiab ROIC yog siab dua 12%.
Saib tom ntej, thaum peb txuas ntxiv siv peb cov dej sib txawv thiab tsom mus rau ob peb yam tseem ceeb, peb yuav siv peb cov qauv dej huv kom nce cov nyiaj tau los ntawm $ 540 lab rau $ 560 lab hauv peb lub hlis twg. Peb yuav muaj 14% mus rau 15% cov nyiaj tau los ntawm cov organic. Peb txuas ntxiv siv peb rab chais / rab chais hniav qauv, nrog kev loj hlob ntawm tus naj npawb ntawm cov khoom muag muag tsav tsheb cov nyiaj tau los loj hlob thiab cov nyiaj tau txais txiaj ntsig kev sib txuas. Pab pawg Primo txuas ntxiv xa cov txiaj ntsig.
Ib zaug ntxiv, Kuv xav ua tsaug rau Primo Water cov neeg ua haujlwm thoob plaws lub tuam txhab rau lawv qhov kev mob siab rau kev pab peb cov neeg siv khoom. Nrog rau qhov ntawd, kuv yuav tig rov qab rau Jon rau Q&A. Nrog rau qhov ntawd, kuv yuav tig rov qab rau Jon rau Q&A.Nrog rau qhov ntawd, kuv xa xov mus rau John rau cov lus nug thiab lus teb.Nrog rau qhov ntawd, kuv xa xov mus rau John rau cov lus nug thiab lus teb.
Ua tsaug, Tom. Thaum lub sij hawm Q&A, kom ntseeg tau tias peb tuaj yeem hnov los ntawm koj ntau li ntau tau, peb yuav nug kom txwv ib nqe lus nug thiab ib qho kev soj ntsuam rau ib tus neeg. Thaum lub sij hawm Q&A, kom ntseeg tau tias peb tuaj yeem hnov los ntawm koj ntau li ntau tau, peb yuav nug kom txwv ib nqe lus nug thiab ib qho kev soj ntsuam rau ib tus neeg. Thaum Q&A, kom peb tuaj yeem hnov los ntawm koj ntau li ntau tau, peb thov kom koj txwv koj tus kheej rau ib nqe lus nug thiab ib qho lus teb rau ib tus neeg. Thaum lub sijhawm Q&A kev sib tham, kom peb tuaj yeem hnov los ntawm ntau tus neeg raws li qhov ua tau, peb thov kom txhua tus neeg raug txwv rau ib nqe lus nug thiab ib qho lus teb rov qab. Ua tsaug. Tus neeg teb xov tooj, thov qhib kab teeb meem.
Ua tsaug.Cov poj niam thiab cov txiv neej, peb tab tom pib Q&A kev sib tham. [Operator Instructions] Koj thawj lo lus nug los ntawm Nick Modi ntawm RBC Capital Markets. thov txuas ntxiv mus.
Nyob zoo sawv ntxov Tom. Yog li, Tom, yog tias koj tuaj yeem muab cov lus qhia me ntsis txog Costco tshaj tawm, kuv xav tias qhov no yog lub sijhawm tseem ceeb heev. Yog li tej zaum lwm yam xim koj muab yuav pab tau.
Yog lawm. Pom tseeb, ua tsaug rau peb pab pawg muag khoom uas tau ua tiav nrog Costco kom nthuav peb txoj kev sib raug zoo mus ntev, thiab rau peb cov phooj ywg pem hauv ntej uas tau muab cov kev pab cuam uas Costco tuaj yeem muab rau peb, qhov no yuav ua haujlwm ib txwm. kev sib raug zoo kawg 2027. Qhov zoo tshaj plaws yog tias muaj ob qhov tseem ceeb ntawm no. Qhov no txhawb peb txoj kev loj hlob mus ntev. Raws li qhov tshwm sim, kev nce ntawm cov neeg siv khoom tshiab uas yuav tau txais txiaj ntsig los ntawm cov kev sib raug zoo no pab tswj kom muaj ib tus lej loj hlob zaj dab neeg. Nyob rau tib lub sijhawm, nws tseem yuav pab peb txhawb peb txoj hauv kev thiab cov neeg siv khoom ceev, uas yuav ua rau peb muaj peev xwm ua tiav EBITDA npoo ntawm 21% raws li cov neeg siv khoom no tuaj rau saum peb cov neeg siv khoom tam sim no.
Yog li ib zaug nws yog ib qho kev khiav hauv tsev, nws yog doppelgänger, tab sis saib nws li doppelgänger vim nws muab peb cov neeg siv khoom organic loj hlob kom zoo dua uas yuav tsav tsheb mus sij hawm ntev, thiab vim txoj kev ceev. siv peb txoj kev infrastructure.
Lwm qhov zoo: Peb tsis tau qhia qhov no ua ntej, tab sis peb kuj yog tus tsim tshwj xeeb ntawm Costco dispensers hauv khw. Yog li, yog tias koj tab tom xav txog qhov peb hu ua cov ciav dej txuas nrog, Kuv tab tom muab dej tam sim no los ntawm peb cov xwm txheej hauv khw thiab tseem muag cov kwj deg kom peb tuaj yeem txuas COSCO cov tswv cuab rau ib qho ntawm peb cov kev pabcuam ua ob qho tib si: muag dispensers, kev pabcuam tau txiav tawm, yog li qhov no yog qhov tseem ceeb nce ntxiv rau 2023 thiab dhau mus.
Qhov txuas peb tau ua yog tias kuv yuav ua Taiwan vim qhov ntawd tsis yog qhov teeb meem Costco, tab sis kuv tau hais hauv peb tsab ntawv tias peb tau txais ib qho zoo ntawm kev lag luam pauv tshiab thiab ntxiv cov rooj zaum rau cov neeg siv khoom uas twb muaj lawm. Qhov no tseem ceeb heev vim tias nws tseem ua ob yam: nws txhawb kev loj hlob ntawm cov organic, thiab ob peb xyoos tom ntej no peb yuav pom kev loj hlob sai dua. Tab sis nws kuj tseem yuav txhim kho peb txoj kev ceev, uas yuav pab peb ua tiav peb 2024 Kho EBITDA cov phiaj xwm ntawm kwv yees li 21%.
Cov xim muaj txiaj ntsig heev. Tom, Kuv paub tseeb tias ib tug neeg tab tom xav txog qhov no tam sim no, tab sis pom tseeb, keeb kwm, thaum lub sijhawm poob qis, lossis tsawg kawg qhov kev poob qis kawg, cov kev lag luam tshwj xeeb tau nyob rau hauv qee qhov kev ntxhov siab. Koj puas tuaj yeem tham txog lub sijhawm no txawv li cas? Koj tus qauv kev ua haujlwm tau hloov pauv li cas niaj hnub no piv rau kev lag luam uas koj tau nyob hauv lub sijhawm kev lag luam dhau los?
Yog lawm, kuv xav tias muaj ntau yam kev ua lag luam sib txawv, Nick, tau kawg, qhov txiaj ntsig ntawm pab pawg tswj hwm uas ua haujlwm hauv Tebchaws Europe hauv 2008, 2009 thiab 2010 pab. Kuv xav tias peb qhov kev paub dhau los thiab kev ua tiav thaum muaj kev sib kis thaum peb tshem tawm 18% txog 20% ntawm SG&A tus nqi, hais txog qhov sib txawv ntawm peb txoj kev lag luam. Kuv xav tias peb qhov kev paub dhau los thiab kev ua tiav thaum muaj kev sib kis thaum peb tshem tawm 18% txog 20% ntawm SG&A tus nqi, hais txog qhov sib txawv ntawm peb txoj kev lag luam.Kuv xav tias peb cov kev paub dhau los thiab kev ua tau zoo thaum muaj kev sib kis, thaum peb tshem tawm 18% mus rau 20% ntawm cov nqi siv dav dav thiab kev tswj hwm, hais txog qhov dej ntawm peb txoj kev lag luam.Kuv xav tias peb qhov kev paub dhau los thiab kev ua tiav hauv kev tshem tawm 18% txog 20% ntawm cov nqi SG&A thaum muaj kev sib kis tau hais txog qhov sib txawv ntawm peb txoj kev lag luam.Kuv xav tias peb tshem tawm 18% txog 20% ntawm SG&A thaum muaj kev sib kisKuv xav tias peb cov kev paub dhau los thiab kev ua tau zoo thaum muaj kev sib kis, thaum peb tshem tawm 18% mus rau 20% ntawm peb cov nuj nqis dav dav thiab kev tswj hwm, hais txog qhov tsis hloov pauv ntawm peb txoj kev lag luam.Txoj kev no, thaum lub caij poob, peb muaj lub cim xeeb txaus los kho cov qauv kom zoo rau qhov tshwm sim hauv kab saum toj kawg nkaus.
Tab sis lwm qhov sib txawv tseem ceeb rau peb yog qhov txiaj ntsig ntawm lub tshuab xa dej txuas nrog thiab cov dej huv, uas peb tsis xav txog thaum peb xub mus ncig. Yog li kuv muag cov dej dispensers, cov neeg siv khoom tuaj yeem xaiv cov kev pabcuam dej, thiab peb cov kev pabcuam dej npog cov kev lag luam hauv zej zog. Yog li, yog tias koj xav txog cov neeg siv dej ncaj qha, lawv cov nyiaj tau los ntau dua yuav muaj cua daj cua dub zoo dua, thiab tom qab ntawd peb muaj kev lag luam dej saum toj kawg nkaus uas peb tsis muaj xyoo 2007 thiab 2008, uas yog qhov kev txiav txim siab kim. lub siab yog mob siab rau cov dej haus zoo. Kev poob nyiaj txiag lossis tsis yog, cov no yog cov tailwinds tiag tiag, tab sis peb muab kev xaiv rau tib neeg thaum lawv ntxhov siab. Koj tuaj yeem tau txais kev pauv ntawm tus nqi qis lossis ntawm tus nqi zoo dua, tab sis tsis ncaj qha ntau dua. Koj forfeit cov txiaj ntsig ntawm kuv tus txiv neej thiab poj niam qhov rooj mus ntsib, lossis koj tuaj yeem sau koj tus kheej ntawm tus nqi tiag tiag thaum koj sau nws. Yog li peb xav tias nws yeej tso cai rau peb tawm tsam qhov no tiag tiag. Frankly, kuv xav tias cov txiaj ntsig hauv peb lub hlis twg qhia tau tias peb muaj zog npaum li cas niaj hnub no.
Nyob zoo sawv ntxov Tom. Tej zaum yog hais tias kuv yuav mus ntxiv, kuv yuav pib nrog ib daim duab margin, uas yog muaj zog muab lub inflationary siab nyob rau hauv txawv teb chaws pauv lag luam. Yog li tsuas yog ob peb lo lus nug. Kuv xav paub yog tias koj nkag siab qhov cuam tshuam ntawm ob lub ntsiab lus ntawm cov npoo, kuv xav tias yav tom ntej peb yuav tsum coj 20% raws li qib pib tshiab?
Kuv yuav teb cov lus nug thib ob ua ntej thiab tom qab ntawd kuv yuav hla thawj ntu ntawm koj cov lus nug rau Jay. Kuv xav tias koj tuaj yeem saib 20% zoo li nws yog 21% ntawm peb txoj kev taug. Qhov no yog ib qho kev qhia zoo uas peb muaj qhov chaw meej thiab kev ua tiav mus rau qhov ntawd. Koj yuav tsum nkag siab tias muaj qee lub caij nyoog hauv EBITDA cov npoo ntawm peb lub hlis twg. Yog li kuv xav hais tias qhov no yog thawj qhov tseem ceeb. Qhov no tsawg kawg yog raws li kuv tuaj yeem nco qab, qib siab tshaj plaws uas peb tau dhau los, thiab nws yog qhov qhia tau tias peb yuav mus qhov twg. Qhov no tsis txhais hais tias Q1 yuav nyob ntawd. Kuv tsis tau hais tias nws tsis yog kev taw qhia, tab sis yuav muaj kev hloov pauv peb lub hlis twg thaum peb ncav cuag qhov kev pom zoo ntawm 21%.
Post lub sij hawm: Dec-07-2022